Las mayores firmas de capital privado de Europa se reúnen en Berlín

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Las mayores firmas de capital privado de Europa se reúnen en Berlín

BERLÍN – Los accionistas de acciones privadas están declives a Berlín por su reunión anual, con su industria prosperando y muchos de ellos se preguntan cuánto durarán los buenos tiempos.

Lo que es un año recordado para las operaciones y adquisiciones, las empresas de compradores han aprovechado de la A&A vender algunos de sus activos por un dólar.

Según Refinitiv, los acuerdos de M&A respaldados por acciones de capital privado duplicaron a un récord de $8 18,4 mil millones en los primeros nueve meses de este año, frente a $315,2 mil millones el año pasado.

El índice de acciones privadas de S&P ha aumentado el 43% hasta este año, en comparación con un 25% ganancia en el S&P 500.

Las acciones de las mayores empresas de capital privado, incluidos Blackstone Group Inc, KKR Co Inc, Apollo Global Management Inc, Carlyle Group Inc y Ares Management, han aumentado a medida que la economía estadounidense se recuperó con la flexibilización de las restricciones de coronavirus.

La tasa interna de rendimiento interna en la industria de las acciones privadas fue del 33 por ciento a partir de marzo de 2021, que es la más alta en la historia, según el proveedor de datosPitchbook.

A pesar de la amenaza de inflación, los negociadores esperan que el ritmo actual de la actividad continúe, con cientos de millones de dólares de impuestos a la gestión en juego para los principales ejecutivos de la industria.

Las presiones inflacionarias se combinan con algunas de las medidas de flexibilización de la pandemia global, según Brian Bernasek, copresidente del comprador de los EE.UU. en Carlyle. Esperamos ver un ambiente estable y robusto, pero esperamos ver un poco menos steam en el sistema. En la conferencia anual SuperReturn International, se espera que la atención se centre en la escasez de mano de obra que enfrentan numerosas empresas estadounidenses -una señal preocupante para muchas empresas de capital privado.

Según Michael Psaros, un socio de gestión de KPS Capital, quien dice que los ordenes de sus empresas industriales no se cumplen a pesar de la creciente demanda. El impacto es el costo o la ganancia perdida. Si bien los grandes acuerdos de compra de acciones son pocos y lejos entre este año, algunas empresas de capital privado se han unido para adquirir empresas por grandes sumas, aumentando las expectativas de que los acuerdos clubarios podrían ocurrir más frecuentemente.

La mayoría de las empresas de compradores suelen asumir sólo el control de las empresas y rara vez se unen.

En junio, Blackstone, Carlyle y Hellman Friedman acordaron comprar Medline Industries Inc por $44 mil millones, incluida deuda.

El lunes, Advent International, Permira Advisers LLC y Crosspoint Capital Partners acordaron tomar a la compañía privada en un acuerdo de 14 mil millones de euros.

La disponibilidad de capital podría contribuir a los elevados niveles de deuda, según los negociadores, aunque la industria tiene niveles de deuda elevados.

Scott Graves, copresidente de acciones privadas en Ares Management, dijo que el mercado privado es más apalancado que el público sobre una base relativa, pero con un mejor rendimiento y duración.