Estos son los productos básicos que se beneficiarán de la economía verde

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Estos son los productos básicos que se beneficiarán de la economía verde

El aumento de los precios de las materias primas ha sido impresionante desde mediados de 2020, lo que ha provocado llamados a que está en marcha un nuevo superciclo. Hacemos preguntas sobre esa narrativa, dada los aparentes desequilibrios de demanda de oferta que plagan el mundo y han impulsado los precios en el proceso. Un tema que estamos de acuerdo con es el efecto secular a largo plazo detrás de una serie de productos básicos necesarios para la transición a una economía verde para abordar el cambio climático. Poco a poco, pero este video no ha hecho nada.

Es posible ver otros videos de nuestro equipo. Para mejor visualizar el desempeño de los productos básicos y prever el sentimiento de los inversionistas al verdecimiento de la temática del mundo, creamos un índice que nos confiara en ellos en esta transición. No es una listaexhaustiva, ya que los precios confiables y las fuentes de datos son difíciles de encontrar para algunos bienes. Creemos que captura los más relevantes para un mundo más verde. Los componentes se mencionan a continuación con un resumen de su perspectiva.

En el sector de la minería de metales, el Banco Mundial calcula que se necesitarán más de tres mil millones de toneladas de metales y minerales para la infraestructura energética renovable en 2050 para alcanzar los objetivos del Acuerdo de París. Entre ellos incluimos cobre, graphite, nickel, litio y cobalto como todos son esenciales en el proceso de electrificación, la transición de los motores de combustión interna a los vehículos electricos y la construcción de tecnologías de almacenamiento de energía, ya que la demanda y la oferta energética no se comparan fácilmente con las fuentes de combustibles fósiles. El consumo de litio y cobalto aumentará por un factor de seis para alcanzar un cero neto en el escenario de 2050, y el nickel aumentará por un factor de cuatro, todos ellos con la mayoría que ocurrirá entre ahora y 2030 debido a los grandes requisitos iniciales. El aluminio y el oro tendrán un papel que desempeñar y también se han incluido en nuestro conjunto.

Será una ayuda de la generación tradicional de energía para resolver las preocupaciones de las fuentes de energía renovables hasta que se puedan resolver los balances de demanda con una tecnología de storage confiable. Los períodos prolongados de generación renovable son donde la generación renovable cae debido a la sequía, a las bajas velocidades del viento, etc. En consecuencia, las fuentes de combustibles fósiles deben ocupar la brecha. El mundo necesitará la ayuda de gas natural más limpio y energía nuclear, que es uranio, en el futuro previsible. En un estudio reciente realizado por la Agencia Internacional de Energía, la energía nuclear será un contribuyente importante y es una base esencial para la transición, mientras que un nuevo estudio de la Universidad de Columbia muestra que una mayor inversión interna en gas natural podría ayudar a los Estados Unidos a alcanzar sus metas netas de cero.

Muchos economistas y expertos tienden a acordar la necesidad de tener algún tipo de esquema de precios del carbono para cumplir los objetivos del clima. Si bien no es un commodity físico, los créditos de carbono ciertamente se convertirán en un commodity financiero y están incluidos en nuestro índice que utilizamos los precios de la Unión Europea más sobre este tope

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El índice resultante muestra que ha habido un enorme aumento de los precios de los productos básicos involucrados en la transición a una economía verde. La reducción de la actividad económica ha superado el mejor período de 12 meses en el boom de los productos básicos de China a principios del siglo. El panorama a corto plazo ha sido enriquecido por muchos de los desequilibrios de la demanda, incluidos los precios del aluminio, el gas natural, etc. Es probable exagerar algunas de las medidas en los productos subyacentes en nuestro índice.

Las perspectivas son muy favorables cuando se trata del espacio de metales, pero los medios y los perspectivas de largo plazo siguen siendo muy favorables, según nuestro analista técnico Keith Edwards. Esperamos que los activos y sus derivados relacionados florezcan en el futuro para los inversores que quieran exposición a este temático creciente y tengan largos plazos, es decir, los productores mineros florecerán debido a los vientos seculares detrás. Marius Jongstra es un economista allí y David Rosenberg es fundador de Rosenberg Research Associates Inc.